Forex Limite Commande Livre

Livret de commande Qu'est-ce qu'un carnet de commandes Un carnet de commandes est une liste électronique d'ordres d'achat et de vente d'un titre ou d'un instrument financier spécifique. Organisé par niveau de prix. Le carnet de commandes indique le nombre d'actions proposées ou offertes à chaque point de prix ou la profondeur du marché. Il identifie également les participants au marché derrière les ordres d'achat et de vente, bien que certains choisissent de rester anonymes. Le carnet de commandes est dynamique et constamment mis à jour en temps réel tout au long de la journée. Des échanges tels que Nasdaq se réfèrent à ce carnet de commandes comme le livre ldquocontinu. rdquo Les ordres qui spécifient l'exécution seulement au marché ouvert ou au marché sont maintenus séparément. Ceux-ci sont connus comme le ldquoopening (ordre) bookrdquo et ldquoclosing (ordre) livre, rdquo respectivement. BREAKING Down Order Book Au marché ouvert sur le Nasdaq, le livre d'ouverture et le livre continu sont consolidés pour créer un prix d'ouverture unique. Un processus similaire est suivi à la clôture du marché, lorsque le livre de clôture et le livre continu sont consolidés pour générer un prix de clôture unique. L'information sur le carnet d'ordres aide les commerçants à prendre des décisions commerciales mieux informées, car ils peuvent voir quels courtiers achètent ou vendent les actions et si l'action du marché est menée par des investisseurs ou des institutions de détail. Le carnet de commandes montre également des déséquilibres d'ordre. Ce qui peut fournir des indices à la direction des stocks à très court terme. Un déséquilibre massif des ordres d'achat par rapport aux ordres de vente, par exemple, peut indiquer un mouvement plus élevé dans le stock en raison de la pression d'achat. Le carnet de commandes est également utile pour identifier un stockrsquos soutien potentiel et des niveaux de résistance. Un regroupement d'ordres d'achat importants à un prix spécifique peut indiquer un niveau de soutien, tandis qu'une abondance de commandes de vente à un prix ou près d'un peut suggérer une zone de résistance. Le carnet de commandes ne montre pas les piscines ldquodark, rdquo qui sont des lots d'ordres cachés maintenu par les grands joueurs qui ne veulent pas que leurs intentions commerciales connus d'autres commerçants. La présence de réservoirs foncés réduit dans une certaine mesure l'utilité du carnet de commandes, puisqu'il n'existe aucun moyen de savoir si les ordres indiqués sur le livre sont représentatifs de l'offre et de la demande réelles du stock. Les carnets de commandes continuent de rassembler une quantité croissante d'informations qui sont disponibles pour les commerçants pour un prix. Nasdaqrsquos TotalView, par exemple, prétend fournir plus d'informations sur le marché que tout autre livre, comme afficher plus de 20 fois la liquidité de son produit hérité niveau 2 de profondeur de marché. Bien que cette information supplémentaire peut ne pas être d'une grande importance pour l'investisseur moyen buy-and-hold, il peut être utile pour les day traders et les professionnels du marché expérimentés pour qui le carnet de commandes est l'un des apports les plus critiques dans la formulation de trading decisions. Limit Order Livre Je me souviens de la première fois que j'ai vraiment assis et pensé à ce sujet. Pourquoi exactement un changement de prix des actions Shrinking l'économie et le nombre d'actions a aidé. Les exemples commençant par 10 oranges avec arguments de l'offre et de la demande ont suscité de bonnes idées. Mais, l'expansion d'un scénario simple dans une économie pleine soufflé avec des volumes élevés et différents types d'ordre jamais fait aucun sens. L'histoire n'est pas complète sans considérer les informations contenues dans un carnet de commandes limité. Il est la meilleure source absolue pour mettre en évidence l'achat et la vente de puissance sur un marché en temps réel. Les informations contenues dans les données aboutissent souvent à des points d'entrée et de sortie plus souhaitables. Un exemple simple d'un carnet de commandes limité Les carrés orange représentent des unités de stock que vous pouvez acheter sur le marché Supposons que chaque bloc représente une part de stock sur le côté d'offre et de demande du marché gelé dans le temps. Le volume d'actions dans l'intrigue ci-dessus sont des ordres limités en attente d'exécution ou d'annulation. Dire que Frank vient et veut acheter 5 parts en utilisant un ordre du marché. Dans ce cas, son ordre sera rempli immédiatement. Remarquablement, la cote actuelle affichée de 20,26 n'est pas où Frank peut négocier - il n'y a pas d'actions disponibles à ce prix. La convention de cotation reflète la propagation plutôt que les prix négociables. Les 5 carrés de couleur vides sur la droite représentent les 5 actions que Frank a achetées avec son ordre de marché. L'ordre est rempli par les vendeurs dans un processus premier entré, premier sorti (FIFO). Ceux qui ont attendu le plus longtemps dans le carnet d'ordre reçoivent la première exécution. Frank8217s marché commande pour 5 actions reçoit exécution à deux prix différents. Les 2 premières actions se remplissent à 20,27. La profondeur du marché à ce prix est de seulement 2 parts, le forçant à balayer le prix de 20,27 et passer au prochain prix disponible à 20,28. 4 actions totales sont disponibles à 20,28. Parce que Frank n'a besoin que de 3 actions supplémentaires, il complète son ordre total à ce niveau. La meilleure offre affichée quand Frank placé le commerce était de 20,27, mais son remplissage moyen est 27,276 (2 20,27 3 20,28). Le prix légèrement pire n'a rien à voir avec les courtiers gluants. Le glissement est le résultat naturel de l'achat de plus d'actions qu'il n'y a d'actions disponibles. Essayez de faire de Frank un acheteur plus agressif. Disons qu'il veut neuf actions. Les grandes commandes reçoivent des charges plus mauvaises parce qu'elles absorbent la plupart des liquidités d'un côté du marché. Pourquoi une propagation existe Avant de répondre à cette question, il vaut d'abord la compréhension de la différence entre un devis conduit et un marché axé sur l'ordre. Le marché axé sur les ordres: Affiche toutes les offres courantes et demande sur le marché a une transparence totale. Le marché des soumissions: Affiche les prix des soumissions et des appels des décideurs, des courtiers ou des spécialistes. L'ordre est rempli Un marché cité a plus de pièces mobiles et sera probablement impliqué dans tout marché que vous souhaitez commercer po Par conséquent, il est une bonne idée de penser à l'existence d'une propagation dans ce cadre. Lorsque vous publiez une commande dans un marché axé sur les devis, le courtier le remplira avec son propre inventaire ou vous associera à un autre participant au marché. Pour cette raison, une partie de vos coûts de transaction va au concessionnaire qui a fait ce travail pour vous. Dans un modèle simple, le spread de demande d'offre est le prix que les commerçants agressifs doivent payer pour avoir leur commande remplie immédiatement pense acheter et vendre la même sécurité à peu près au même instant. L'écart est la compensation à un concessionnaire pour offrir cette immédiateté. Une bonne façon de penser à la taille de la propagation est d'envisager un marché avec plusieurs concessionnaires concurrents. Dans ce cas, il y a deux scénarios principaux: 1. Si le spread est trop élevé, plus de concessionnaires entreront sur le marché pour tirer profit de la grande propagation bidask 2. Si le spread est trop faible, les concessionnaires perdront de l'argent, Ces deux facteurs garantissent que les négociants du marché liquide réalisent des bénéfices normaux et que les écarts sont de taille raisonnable. Offre et demande L'existence d'un spread est tout à fait naturelle et conduit à la simplicité de l'offre et de la demande. Commencez l'argument petit et travaillez votre chemin vers le haut J'ai trouvé un grand exemple dans un article de Glenn Curtis le 19 août avec l'histoire suivante. Supposons qu'un diamant unique soit trouvé dans la campagne reculée d'Afrique par un mineur. Un investisseur entend parler de la découverte, téléphone au mineur et propose d'acheter le diamant pour 1 million. La mineuse dit qu'elle veut un jour ou deux pour y réfléchir. Dans l'intervalle, les journaux et autres investisseurs se manifestent et manifestent leur intérêt. Avec d'autres investisseurs apparemment intéressés par le diamant, le mineur tient 1,1 million et rejette l'offre de 1 million. Maintenant, supposons que deux autres acheteurs potentiels se font connaître et soumettent des offres pour 1,2 million et 1,3 million de dollars, respectivement. Le nouveau prix demandé de ce diamant va monter. Le lendemain, un mineur en Asie découvre 10 diamants plus exactement comme celui trouvé par le mineur en Afrique. En conséquence, à la fois le prix et la demande pour le diamant africain tombera précipitamment en raison de l'abondance soudaine du diamant autrefois rare. Imaginez que le diamant devient plus populaire. Plus d'acheteurs veulent. Plus de mines s'ouvrent, et plus de vendeurs émergent. Dans un contexte rationnel, cela crée une citation entraînée par une offre de demander propagation. Ajoutez suffisamment de volume, et dans peu de temps, vous revenez au premier exemple. Brandon Venetta dit