3iDM prix premier CLO européen refi de 2017 en euro290 million deal Le marché primaire européen CLO a vu son premier contrat de l'an hier comme 3i Gestion de la dette a prix un refinancement Canyon shaves 29bp hors triple-A note comme il prix CLO refinancement Canyon Capital Advisors a prix Un refinancement de son CLO 2014, Canyon Capital CLO 2014-1, selon des sources du marché. Les investisseurs posent CLO b-wic avec des tranches juniors évaluées sur par 35 millions de double 2015 vintage CLO papier est en circulation sur une liste bwic avec acheter maintenant les prix attachés Le gestionnaire liquida son 2.0 CLO statique européen CLO marketrsquos premier contrat statique 2.0 est en cours de rachat Deux ans après son lancement. CLO Credit Suisse Asset Management a fixé le prix d'un refinancement d'un CLO millénaire 2014, selon des sources du marché CLO rallye se poursuit comme plusieurs États-Unis double-Bs commerce au-dessus de la parité Le rallye CLO américain a continué hier alors qu'une liste de 35 millions de mezzanines était échangée en totalité. Carlyle encourage deux spécialistes de CLO à fonder un fonds de crédit structuré Carlyle Group a nommé Justin Plouffe et Ronnie Jaber pour diriger le nouveau fonds CLO de firmrsquos, selon une annonce de l'entreprise Symphony garantit 128bp triple-A avec 2014 CLO refi Symphony Asset Management a fixé le prix de son premier CLO refinancement de l'année, devenant le quatrième gestionnaire à le faire sur une journée bien remplie sur le marché primaire. HPS prépare le CLO européen après l'ouverture de l'entrepôt HPS Investment s'apprête à lancer un CLO européen après avoir ouvert une installation d'entreposage cotée, selon des sources du marché. Marble Point acquiert huit CLO américains de capital US Marble Point Credit Management a complété son passage dans la direction de CLO en achetant 3,4 milliards de dollars de CLO de American Capital, selon une annonce aujourd'hui Nomura obtient ses deux cents et réduit les frais de CLO b-wic Nomurarsquos CLO La table de négociation jette le gant à d'autres créateurs de marché avec une nouvelle politique de prix b-wic Les investisseurs Mezz prendre nouvelle voie pour dérouler l'héritage euro CLO Les investisseurs de la dette junior dans un 2005 CLO européenne ont fait un mouvement très inhabituel qui verrait l'accord racheté tôt mais Si vous pensez que la rétention des risques est mauvaise, essayez 10 sur la taille Le marché CLO européen semble prêt à prendre un autre coup de régulateurs après que les membres du Parlement européen a convenu d'augmenter les exigences de maintien du risque à 10 Allemand La banque quitte le parti 10 ans après Bacchus CLOs Une entreprise avec plus d'une décadersquos valeur de l'expérience de gestion 1.0 CLOs a dû mettre de côté les plans de lancement d'un retour CLO 44 US CLO gestionnaires émergent comme survivants avec 2017 plans de maintien des risques Revealed: de CSAM à Chicago Fondamental, les rapports Creditflux sur la liste des gestionnaires d'élite CLO qui ont un plan de maintien des risques et si elles vont utiliser un MOA, CMOA, CMV ou de capital interne Cairn sécurise 99bp triple-A print avec CLOn European CLO Cairn Capital a fixé le prix de son deuxième CLO européen de l'année, selon des sources du marché NewStar sécurise l'impression la plus serrée de l'année avec le refinancement US CLO NewStar Capital a établi une nouvelle référence de prix pour CLO triple-As après avoir terminé un refinancement de son 2013 CLO, Longfellow Place. Les plans de prêteurs à mi-marché CLO refi au milieu des signes de participation aux fonds de pension Tennebaum Capital Partners est sur le point de fixer le prix d'un refinancement de son premier marché intermédiaire CLO dans un accord qui vise l'implication d'une caisse de retraite active dans le crédit structuré Ancien responsable du Crédit Suisse CLO renoue avec la croissance de l'entreprise CRE L'ancien chef des opérations de CMBS et CLO au Credit Suisse, a refait surface auprès de la société immobilière World Class Capital Group, selon des sources du marché CIFC liquida 2006 CLO dans 112 millions b-wic Credit giant CIFC A lancé un prêt de 112 millions de b-wic mardi, selon des sources du marché. 2258 résultats trouvés page 1 de 113 Cet article est disponible uniquement pour les abonnés à Creditflux et les utilisateurs d'essai gratuit dans les 30 jours de la publication. Déjà abonné Non connecté Cliquez ici pour vous connecter. 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Une fois que vous vous êtes déconnecté, vous devrez vous réinscrire en saisissant votre adresse e-mail et en recevant un courrier électronique de notre part pour y avoir accès. Cliquez ici si vous êtes sûr de vouloir vous déconnecter. Bond Structure du marché: Transformationnelle en 2017 Structure du marché des obligations: Transformationnelle en 2017 Publié le mar, 17 jan 2017 8:00 Par Anthony Perrotta, Groupe Tabb Publié à l'origine sur le TabbFORUM The New L'année a vu le jour et, avec elle, une structure en évolution sur les marchés obligataires mondiaux. Alors que nous prévoyons 2017, nous devrions réfléchir sur les évènements et les tendances du passé afin de pouvoir évaluer avec précision les progrès ou les régressions qui seront nécessaires au cours de la prochaine année. J'attends avec impatience de rencontrer tout le monde à notre conférence annuelle sur le revenu fixe le 25 janvier au TimesCenter à New York. La pierre roulante qui est la structure du marché obligataire ne recueille pas de mousse. Les participants au marché commencent tout juste à connaître le virage tumultueux qui commence à se produire. Il est très probable que 2017 sera une année de transformation sur le marché obligataire, pour un certain nombre de raisons. Voici quelques réflexions: La nouvelle administration aux États-Unis mettra sans aucun doute à l'épreuve la structure réglementaire qui a évolué à partir de la crise financière. Le président élu Donald Trump a déjà déterminé qu'il avait besoin d'un conseiller en matière de réglementation, nommant l'ancien commissaire républicain de la SEC Paul Atkins. La présidence de la SEC se dirige vers un candidat expérimenté aux marchés financiers, Jay Clayton, et le rôle du président de la CFTC sera comblé sous peu. Le commissaire républicain Christopher Giancarlo est bien placé pour succéder au président Timothy Massad à la CFTC Giancarlo est un ancien professionnel des marchés ayant une connaissance approfondie du marché obligataire et un ardent défenseur du réexamen du Mandat d'exécution de Titre VII de Dodd-Frank. Une plus grande transparence est à venir. La SEC a approuvé une proposition de la FINRA visant à exiger de ses membres qu'ils déclarent les opérations du Trésor américain. Le marché mondial des obligations les plus liquides produira bientôt des données précises et pertinentes au moins pour les organismes de réglementation. MiFiDII est sur le point d'entrer dans la phase de pré-mise en œuvre, avec Janvier 2018 la ligne de départ présomption. Alors que MiFiD II est régional (européen), la nature globale des gestionnaires d'actifs et des entités qui les traitent (notamment sur le marché obligataire) les poussera probablement à adopter des politiques universelles de conformité, faisant de l'initiative européenne une norme mondiale. La gestion des actifs évolue. Sur le marché institutionnel, l'investissement passif empêche désormais la gestion active. L'utilisation de fonds négociés en bourse à revenu fixe augmente rapidement la croissance en pourcentage de la valeur notionnelle du marché FNB FICC a nettement dépassé le marché des obligations au comptant au cours des trois dernières années. Le ministère du Travail a publié sa règle définitive concernant une définition modifiée d'un fiduciaire en vertu de la Loi de 1974 sur la sécurité du revenu de retraite des employés (ERISA). La norme élargie impose maintenant une charge de responsabilité plus lourde aux conseillers financiers afin de mettre les intérêts des clients en premier. Tous les conflits potentiels exigent la divulgation préalable au commerce. Dans le passé, les conseillers financiers devaient suivre la norme d'aptitude, un seuil de responsabilité inférieur. Séparément, MiFiD II a un ensemble de normes similaires. Le modèle commercial de négociation a changé et continuera à évoluer. Les banques globales et systémiquement importantes (GSIB) ont vu leur coût du capital augmenter grâce à la mise en œuvre des normes de Bâle III. Les grandes banques sont devenues plus prescriptives avec l'utilisation de leur capital et sont plus particulières avec la façon dont ils utilisent leurs bilans pour stocker temporairement l'inventaire. Par conséquent, le marché sans risque (ordonné) a fortement augmenté depuis 2007 (voir le tableau 1 ci-dessous), l'actualité ou la liquidité à la demande est en baisse et les délais de transfert des risques s'allongent. Certaines banques se retirent ou se retirent de l'activité de marché secondaire (tableau 2 ci-dessous) sur les marchés obligataires à forte intensité de capital. Par conséquent, la profondeur de liquidité est affectée par de nombreux marchés obligataires. Source: Groupe TABB Pièce 2: Réductions de capacité du bilan du courtier (Top-10), Obligations de sociétés américaines et UST Source: Groupe TABB Les renaissances d'éditions et de marché Sont en cours. Dodd-Franks Le titre VII a ouvert la voie à l'émergence de deux douzaines d'installations d'échange (SEF) sur les marchés dérivés OTC. Plus d'une douzaine de plates-formes de négociation d'obligations d'entreprises américaines sont maintenant en opération dans les marchés institutionnels, de détail et de gros. Le succès des modèles de prix exécutables sur le marché de gros de l'UST est le développement de plates-formes de fraie sur le marché des clients institutionnels. Les entreprises de négoce non bancaires (PTF) atteignent des parts de marché sur certains marchés, mais leur impact sur l'aspect client-revendeur de l'entreprise n'est pas encore percutant. Les PTF représentent environ 60% du volume théorique de la négociation sur le marché des opérations de gré à gré sur les grandes plateformes de négoce de gros, mais les recherches de TABB indiquent que seul un nombre limité de PTF fournissent des liquidités directement aux investisseurs finaux. La technologie et la connectivité jouent des rôles de plus en plus importants dans les activités de marché sur les marchés de gré à gré. Les banques qui ont ces capacités sont en expansion et celles qui ne sont pas en partenariat avec des tiers ou en retard. PTFs démontrent une capacité à être agile, et créent un changement perturbateur, mais apparemment positif, dans un éventail de marchés. Les entreprises de clients à revendeurs et de gros sont prêtes à fusionner ou, au minimum, les lignes de démarcation une fois explicites sont devenues floues. Deux transactions d'interentreprises notées se distinguent: l'acquisition par Tulletts de l'activité de courtage de voix et d'hybrides ICAP et l'acquisition de GFI par Cantor Fitzgeralds. Ces sociétés font de gros paris que la consolidation est nécessaire, mais ils reconnaissent également une opportunité de combler l'écart croissant de liquidité pour les utilisateurs finaux et se transforment en intermédiaires enregistrés. La liste des changements notables en cours sur les marchés de gré à gré (en particulier dans les titres à revenu fixe et les produits dérivés) est sans fin. Il est dit que la nécessité est la mère de l'invention, et jamais les besoins des communautés d'investissement et de négociation sur ces marchés ont été si importants. Les marchés démontrent souvent leur manque de tolérance face à l'incertitude. Personne n'est assez prévisible pour prédire précisément le résultat final de tout ce changement, mais une chose est certaine, elle sera transformationnelle. Cette colonne ne reflète pas nécessairement les opinions ou opinions de FinReg Alert ou Tradeweb Markets LLC.
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